Autores desta edição: André Sobreira e Ivano Westin, fundadores da Uinvex.
Conteúdo baseado no Radar Uinvex, O material é escrito pessoalmente pelos fundadores da Uinvex ou por experts renomados em suas áreas de atuação sobre temas relevantes do mercado de investimentos.
- Investidores Private tem em média R$ 3.3 milhões investidos, versus R$ 31 mil de investidores Varejo.
- Apesar disso, o montante total de investimentos combinado é maior no Varejo: 70% dos R$ 8.2 trilhões investidos são de investidores Varejo.
- São Paulo responde pela maior concentração dos investimentos em ambas as categorias, mas a concentração é maior no Private (56% do montante financeiro do Private está em SP) do que no Varejo (40% do montante total em São Paulo).
- O Private investe ‘apenas’ 12% dos recursos em Poupança e Previdência, enquanto que o Varejo investe 38% (ou seja, mais do que 3x mais!) nessas mesmas classes de ativos.
- Dentro da categoria Fundos de Investimento, há uma concentração forte do Varejo em fundos de Renda Fixa (77% do total da categoria, versus 48% do total do Private). O Private possui mais alocação em fundos Multimercado (32% vs 9% para o Varejo), fundos de Ações (14% vs 4% do Varejo).
- O Private investe proporcionalmente mais do que o Varejo em: Fundos Multimercados (5.6x mais), Fundos de Ações (5.2x mais), Ações diretamente (4.8x mais) e Debêntures (1.9x mais).
- O Varejo investe proporcionalmente mais do que o Private em: Poupança (32.3x mais), COEs (5.9x mais), CDBs (4.1x mais), FIDCs (2.7x mais), Previdência (2.0x mais) e FIIs (1.8x mais).
- Não há diferença tão grande de alocação entre Private e Varejo em: CRIs, LCIs, CRAs, LCAs, Fundos de Renda Fixa.afirmar-se como potência verde. Mas o sucesso do evento dependerá menos da retórica e mais da capacidade de traduzir intenções em mecanismos econômicos efetivos.
Onde investem os brasileiros com mais de R$ 3 milhões?
Visão Geral
Por definição, o segmento Private engloba investidores que possuem mais de R$ 3 milhões investidos. Na média, os investidores desta categoria investem R$ 3.3 milhões, enquanto que os investidores do segmento Varejo possuem R$ 31 mil em investimentos.
Isto dito, o setor de Varejo como um todo é muito maior do que o Private, representando virtualmente quase que a totalidade (99.6%) das contas de investimento no Brasil – há 182 milhões de contas classificadas como Varejo, e 754 mil contas Private.
Em termos de volume financeiro total, o Varejo também é mais relevante: dos R$ 8.2 trilhões investidos pelos brasileiros, R$ 5.7 trilhões (70%) vem do Varejo, e R$ 2.5 trilhões (30%) vem do Private.
Geograficamente, 45% dos investimentos totais dos brasileiros estão no estado de São Paulo. As regiões Sudeste e Sul em conjunto representam 84% do montante financeiro investido, enquanto que Nordeste, Norte e Centro-Oeste respondem por 14% do total.
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A predominância de São Paulo e das regiões Sudeste e Sul são ainda mais fortes se considerarmos o setor Private, no qual São Paulo representa 56%, e Sudeste + Sul representam 90% do montante total investido. No segmento Varejo, São Paulo representa 40%, e Sudeste + Sul 80% dos investimentos.
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Alocação Geral
Em termos das grandes categorias gerais de investimento, já se identifica claramente uma distinção entre Varejo e Private: enquanto que o Private investe 12% dos recursos em Poupança e Previdência, o setor Varejo investe 38% (ou seja, mais do que 3x mais!) nessas mesmas classes de ativos. Isto significa que o Varejo acaba por investir menos do que o Private em Fundos de Investimento e Títulos e Valores Mobiliários: 19% dos investimentos do Varejo são em Fundos de Investimento, versus 36% para o Private.
Fundos de investimento
Para além da alocação geral dos investimentos, há ainda diferenças relevantes dentro de cada classe de ativos. Dentro dos Fundos de Investimento por exemplo, há uma concentração muito forte do Varejo em fundos de Renda Fixa (77% do total da categoria, versus 48% do total do Private). O Private compensa a mais baixa alocação em fundos Renda fixa com mais alocação em fundos Multimercado (32% do total da categoria vs 9% para o Varejo), fundos de Ações (14% do total da categoria Private vs 4% do Varejo). Curiosamente, o Varejo investe proporcionalmente mais em FIDCs (2% vs 1%) e em FIIs (5% vs 2%).
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Títulos e valores mobiliários
Na categoria de Títulos e Valores Mobiliários, o Private investe proporcionalmente mais do que o Varejo em Ações (39% vs 10%), enquanto que o Varejo investe proporcionalmente mais em Renda Fixa (86% vs 60% para o Private) e em COEs (4% vs 1%).
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Renda fixa: Títulos privados
E finalmente, olhando especificamente a categoria de Títulos Privados de Renda Fixa, o Varejo investe proporcionalmente mais em CDBs (54% vs 17% dos investimentos totais dessa categoria para o Private), enquanto que o Private investe proporcionalmente mais em LCAs e CRAs (38% do combinado em ambos os ativos vs 21% para o Varejo), LCIs e CRIs (34% vs 16% para o Varejo) e Debêntures (10% vs 4%).
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Conclusão: Onde o Private investe mais do que o Varejo e vice-versa?
Como conclusão, pegamos as alocações dos principais ativos para cada um dos segmentos Private e Varejo, e comparamos relativamente as alocações. Principais conclusões:
- O Private investe proporcionalmente mais do que o Varejo em: Fundos Multimercados (5.6x mais – o Private aloca 15% do portfólio em fundos multimercado, versus 2.7% de alocação do Varejo), Fundos de Ações (5.2x mais), Ações diretamente (4.8x mais) e Debêntures (1.9x mais).
- O Varejo investe proporcionalmente mais do que o Private em: Poupança (32.3x mais), COEs (5.9x mais), CDBs (4.1x mais), FIDCs (2.7x mais), Previdência (2.0x mais) e FIIs (1.8x mais).
- Não há diferença tão grande de alocação entre Private e Varejo em: CRIs, LCIs, CRAs, LCAs, Fundos de Renda Fixa.
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Bons investimentos,
Andre Sobreira e Ivano Westin
Sócios-fundadores da Uinvex
